À propos d'EQT

• Fondation : 1994

• Siège social : Stockholm, Suède

• AUM : environ 250 milliards d'euros à fin 2024

• Stratégie : Société multi-stratégies de marchés privés couvrant le rachat d'entreprises, le capital-croissance, les infrastructures, l'immobilier et le crédit en Europe, en Asie-Pacifique et dans les Amériques

• Historique : Gère plus de 30 fonds actifs ; le fonds de rachat phare EQT X a été clôturé à 22 milliards d'euros en 2023, soit le plus grand fonds de rachat européen à ce jour

• Direction : Christian Sinding, PDG ; Conni Jonsson et Thomas von Koch, cofondateurs

EQT courtise activement les capitaux des investisseurs de la région du Golfe dans le cadre d'un effort de levée de fonds plus large vers l'Est, selon Private Equity International. L'engagement de la société dans le Golfe reflète un changement plus large au sein de l'industrie — obtenir des allocations de la part des LPs du Moyen-Orient est devenu un enjeu hautement concurrentiel pour les gestionnaires de premier plan. Les détails concernant les véhicules de fonds spécifiques ou les montants cibles n'ont pas été divulgués, bien que cet effort s'aligne sur l'historique récent d'EQT en matière de levée de fonds pour des véhicules phares de plusieurs milliards de dollars.

L'élévation du Golfe, passant d'allocateur opportuniste à un groupe de LPs de premier plan, marque un changement structurel dans la dynamique des levées de fonds européennes. Le pivot d'EQT reflète les initiatives de pairs tels que CVC et Cinven, qui ont tous deux ouvert des bureaux dans le Golfe au cours des 18 derniers mois et ont obtenu des engagements de référence de la part de fonds souverains pour leurs véhicules phares. La question n'est plus de savoir si les grands gestionnaires européens vont courtiser les capitaux du Golfe, mais à quel point ils vont s'y implanter — l'approche d'EQT, qui semble privilégier la construction de relations plutôt que l'infrastructure physique jusqu'à présent, permettra de vérifier si la présence d'un bureau est un prérequis ou une option pour obtenir des allocations répétées.

Le calendrier est remarquable compte tenu du rythme de déploiement d'EQT. Le fonds de rachat de 22 milliards d'euros de la société a environ deux ans d'existence, et les calendriers de déploiement habituels pour des véhicules de cette envergure suggèrent qu'une part importante des capitaux restera non appelée jusqu'en 2026. Si EQT se positionne déjà pour sa prochaine levée de fonds phare, cela suggère une confiance dans l'appétit durable des LPs malgré un environnement de levée de fonds devenu plus sélectif. La volonté des LPs du Golfe de s'engager tôt — en particulier auprès de gestionnaires qui déploient encore des millésimes antérieurs — signalera si leur rôle élargi d'investisseurs de référence se maintient sur un cycle de marché complet ou s'il reste tributaire de points d'entrée euphoriques.

Source : Private Equity International