À propos de Machine Investment Group

• Fondation : 2019

• Siège social : Nashville, Tennessee

• Stratégie : Immobilier opportuniste, résidentiel multifamilial et industriel dans le sud-est des États-Unis

• Historique : Le fonds I a été clôturé à 247 millions de dollars en 2021

• Direction : Co-fondé par Matt Waller et Brandon Hester

Machine Investment Group a clôturé le Machine Real Estate Fund II à son plafond strict de 350 millions de dollars, soit une augmentation de 42 % par rapport au premier fonds de 247 millions de dollars levé par la société en 2021. Le fonds se concentre sur des investissements immobiliers opportunistes sur les marchés du sud-est des États-Unis, poursuivant la concentration de la société sur les actifs résidentiels multifamiliaux et industriels dans les métropoles à forte croissance. La sursouscription témoigne de la confiance durable des LP dans l'historique de deux ans et demi de la société, malgré un environnement de levée de fonds où de nombreux gestionnaires immobiliers peinent à égaler la taille de leurs fonds précédents.

L'augmentation de 42 % est remarquable dans le contexte d'un cycle de levée de fonds immobiliers difficile. Les données de Preqin jusqu'au troisième trimestre 2024 montrent que les clôtures globales de fonds immobiliers ont diminué d'environ 35 % sur un an, plusieurs gestionnaires établis clôturant en dessous de leur objectif ou prolongeant leurs calendriers de levée de fonds. La capacité de Machine à atteindre son plafond suggère soit une solide performance initiale du fonds I, soit un appétit des LP pour des stratégies opportunistes axées sur le plan régional dans des marchés bénéficiant de vents arrière démographiques — Nashville, Atlanta et Charlotte figurant parmi les métropoles américaines à la croissance démographique la plus rapide depuis 2020.

La question désormais est le rythme de déploiement. Un fonds de 350 millions de dollars pour une société qui continue de structurer son équipe et son pipeline de transactions crée une pression pour maintenir la sélectivité tout en déployant le capital avant la clôture de l'année de constitution. Les sociétés qui augmentent rapidement la taille de leurs fonds sont souvent confrontées à un choix entre élargir leur mandat ou investir des montants plus importants dans un nombre réduit de transactions, deux options qui peuvent diluer la stratégie initiale ayant attiré les LP. Les douze prochains mois d'activité transactionnelle de Machine permettront de préciser si cette hausse était opportuniste ou prématurée.

Source : AltAssets