À propos de CIP

• Fondation : 2012

• Siège social : Copenhague, Danemark

• Actifs sous gestion : environ 24 milliards d'euros en 2024

• Stratégie : Infrastructures d'énergies renouvelables de type greenfield à l'échelle mondiale, avec des fonds sectoriels ciblant l'éolien offshore, l'éolien terrestre et le solaire, la biomasse et les marchés en croissance

• Historique : Le fonds I a été clôturé à 1 milliard de dollars en 2021 ; la série de fonds phares CI Fund a levé six fonds totalisant plus de 15 milliards d'euros depuis sa création

• Direction : Associé gérant Jakob Baruël Poulsen et associés fondateurs dirigés par d'anciens dirigeants de DONG Energy

Copenhagen Infrastructure Partners a clôturé son Growth Markets Fund II à environ 3 milliards de dollars, triplant presque le milliard de dollars levé pour son prédécesseur en 2021. Le fonds cible des projets d'énergies renouvelables greenfield en Amérique latine, en Asie et en Afrique. CIP a révélé que le fonds II est déjà engagé à plus de la moitié, ce qui indique un rythme de déploiement accéléré par rapport aux périodes d'investissement pluriannuelles typiques des véhicules d'infrastructure.

La clôture à 3 milliards de dollars positionne CIP parmi les plus importantes levées de fonds dédiées aux infrastructures des marchés en croissance au cours des 18 derniers mois, une période durant laquelle plusieurs pairs ont eu du mal à égaler les millésimes précédents. Actis a clôturé son cinquième fonds énergétique à 1,4 milliard de dollars début 2023, contre 2,6 milliards de dollars pour le fonds IV, et Climate Fund Managers a levé 1,2 milliard de dollars pour son troisième véhicule à la mi-2023 après avoir clôturé le fonds II à 900 millions de dollars. La progression de CIP témoigne de l'appétit continu des LP pour les infrastructures renouvelables dans les marchés émergents, malgré les risques de change et réglementaires accrus qui ont compliqué les sorties pour certains gestionnaires.

Le déploiement rapide — engagé à plus de la moitié avant la clôture finale — soulève des questions sur la profondeur du pipeline et la discipline en matière de prix. Les fonds d'infrastructure dont les fenêtres de déploiement sont inférieures à 24 mois ont historiquement fait face à des pressions pour maintenir les seuils de rendement, en particulier dans les marchés concurrentiels où les calendriers de développement dépassent les souscriptions initiales. La capacité de CIP à maintenir les rendements cibles tout en augmentant ses engagements aussi rapidement dépendra de sa capacité à sécuriser des contrats d'achat d'électricité et à naviguer dans les processus d'autorisation au sein de juridictions où ces deux aspects restent moins prévisibles que dans les marchés de l'OCDE.

Source : AltAssets