À propos de Lionheart Ventures

• Fondation : 2019

• Siège social : San Francisco, Californie

• Stratégie : Capital-risque d'amorçage, IA, technologies de la santé mentale et investissement d'impact

• Historique : Clôture du Fonds I à 12 millions de dollars en 2020

• Direction : Fondé par Adina Tecklu et Anarghya Vardhana

Lionheart Ventures a levé 10 millions de dollars pour son deuxième fonds, dont la taille finale cible n'a pas été divulguée. La société maintient sa priorité sur les entreprises en phase d'amorçage dans les secteurs de l'IA, des technologies de la santé mentale et des investissements à impact. Cette levée de fonds marque la continuation de la stratégie de la société initiée avec son premier fonds, qui avait clôturé à 12 millions de dollars en 2020.

L'absence de cible divulguée soulève des questions quant au calendrier de déploiement et à l'appétit des LP pour cette combinaison stratégique. Les technologies de la santé mentale ont suscité une attention démesurée de la part des investisseurs en 2020-2021, mais le secteur s'est contracté depuis — le financement par capital-risque pour la santé numérique a chuté de 63 % par rapport au sommet de 2021 à 2023, selon Rock Health. Si la taille du Fonds II est comparable à celle de son prédécesseur, la première clôture à 10 millions de dollars suggère soit une réponse mesurée des LP, soit une période de levée de fonds prolongée. Si la cible est nettement plus élevée, la société devra démontrer que l'exposition à l'IA peut compenser les vents contraires dans les technologies de la santé mentale, où les multiples de sortie se sont contractés et où plusieurs entreprises de premier plan ont fermé ou fusionné.

Ce calendrier place également Lionheart dans une cohorte de fonds de moins de 50 millions de dollars qui naviguent dans un environnement de levée de fonds bifurqué. Les fonds de moins de 250 millions de dollars ont capté 28 % de l'ensemble des engagements de capital-risque en 2023, contre 22 % en 2021, selon PitchBook — mais ce chiffre global masque une grande dispersion. Les sociétés ayant un historique établi ou des LP institutionnels de référence bouclent leur levée à la cible ou au-dessus ; celles qui n'en ont pas prolongent leurs calendriers ou revoient leurs ambitions à la baisse. Le millésime 2020 de Lionheart lui confère l'équivalent d'un fonds de données de performance, mais pas encore de rendements réalisés. Le fait que le Fonds II clôture à un niveau proche de son prédécesseur ou qu'il se développe de manière significative indiquera comment les LP évaluent les stratégies d'impact à un stade précoce dans un marché qui a dépriorisé les paris thématiques.

Source : Venture Capital Journal