À propos de Mérieux Equity Partners

• Fondation : 2008

• Siège social : Lyon, France

• Stratégie : LBO de taille moyenne dans le secteur de la santé, Europe

• Thèse d'investissement : Soutient les entreprises de santé européennes positionnées pour bénéficier des moteurs de croissance structurelle dans les secteurs de la biopharmacie, des technologies médicales et des soins spécialisés, en mettant l'accent sur des partenariats opérationnels qui accélèrent le développement et l'expansion internationale.

• Historique : Le Fonds IV a levé 380 millions d'euros en 2019 ; le Fonds III a clôturé à 265 millions d'euros en 2015

• Direction : Fondé par Philippe Mérieux et Hervé Lévesque

Mérieux Equity Partners a réalisé le premier closing de son cinquième fonds à hauteur de 335 millions d'euros, atteignant ainsi 56 % de l'objectif de 600 millions d'euros seulement quatre mois après son lancement. Le véhicule fait suite à la clôture du Fonds IV à 380 millions d'euros en 2019 et s'inscrit dans la continuité de la stratégie de la société axée sur les LBO dans le secteur de la santé en Europe. Ce premier closing a été sursouscrit par rapport aux attentes initiales des LPs, reflétant un intérêt soutenu pour les stratégies spécialisées dans la santé sur le marché actuel.

Le délai de quatre mois pour parvenir à ce premier closing positionne le Fonds V parmi les levées de fonds de santé les plus rapides du cycle actuel. Ce rythme se démarque de la durée médiane de 14 mois pour un premier closing des fonds de LBO européens lancés en 2024, selon les données de PitchBook. L'historique de la société avec le Fonds IV — qui a été déployé dans 12 investissements plateformes sur une période de cinq ans — a probablement soutenu cette dynamique, tout comme le caractère défensif du secteur face à la volatilité récente.

L'objectif de 600 millions d'euros représente une augmentation de 58 % par rapport au Fonds IV, ce qui soulève des questions sur la capacité de déploiement dans un marché où les actifs de santé de qualité à l'échelle du mid-market font l'objet d'une concurrence croissante de la part des fonds spécialisés et des investisseurs de type crossover growth. Ce premier closing étant achevé, le calendrier de déploiement de la société au cours des 18 prochains mois permettra de vérifier si la taille accrue du fonds se traduit par une construction de portefeuille au même rythme que son prédécesseur, ou si une concurrence accrue pousse la société vers des transactions de plus grande envergure ou des périodes de détention plus longues.

Source : AltAssets